时间: 2024-06-15 05:20:29 | 作者: 裹粉油炸系列
在往届鸡、猪周期当中，“鸡猪共振”是常见戏码，不过，今年猪价的上涨，却迟迟搅不动白羽鸡跌跌不休的“春水”，白羽肉鸡毛鸡价格甚至在近日走出了两年半来的最低点。“一猪定百禽”失灵了？白羽鸡能否再度实现“与猪同行”？
6月12日，财联社记者正常采访多位产业人士和行业分析人士获悉，需求端的疲软是白羽肉鸡行情持续不振的根本原因。圣农发展（002299.SZ）和仙坛股份（002746.SZ）证券部工作人员均表示，鸡猪虽然具备一定相关性，但在时间节奏上不会完全一致，如果猪肉价格持续上涨，白羽肉鸡价格有回暖的可能。
卓创资讯肉鸡行业分析师孙亚男则认为，猪肉价格持续上涨对肉鸡价格起到提振作用，需要一个临界点，“目前无论从时间维度还是涨幅来看，猪肉价格的变动尚不足以推动鸡肉替代现象的广泛出现。后续几个月，白羽肉鸡供需格局仍然不乐观，6-7月鸡肉商品市场或延续偏弱运行走势。”
上述人士同样提到，白羽肉鸡行业集中度较高，即便行业已经低迷很久，但普遍比较“能扛”，产能出清恐怕不会很快发生。因此，行业内主要企业把延伸产业链、开拓市场当成“弱市求生”的主要路径。比如，食品端营收占比不断的提高，春雪食品（605567.SH）大力拓展海外市场，圣农发展的种鸡产品也实现了首次出口。
公开多个方面数据显示，全国生猪价格自4月底的15元/kg大面积上涨，多地目前已经突破19元/kg，涨幅超过20%。另一边的白羽肉鸡，山东地区毛鸡价格6月12日报价回落至3.40元/斤，这一售价不仅低于去年3月初3.5元/斤的年内低点，也低于2022年白羽肉鸡售价低点，创下了两年半新低。
受原料毛鸡价格走低影响，叠加下游商品市场需求较差，企业仓库存储上的压力大，产品综合售价同样保持下滑趋势。根据统计数据，白羽肉鸡产品综合售价由5月初9360元/吨持续下跌至6月12日的9000元/吨，累计降幅3.85%。
供大于求是白羽肉鸡价格跌跌不休的最重要的条件，从白羽肉鸡出栏量情况看，2023年白羽肉鸡企业屠宰量突破84亿，同比涨幅超10%，这表明肉鸡行业自身产能在快速扩充。
“主要还是下游的需求比较弱。”白羽鸡业内人士南风对财联社记者表示，5、6月份，社会上鸡源其实是偏少的，有点缺鸡，但是没想到的是，市场需求下滑的更快，“这样的一种情况下，经销商也不敢多拿货，用多少拿多少，导致冻品库存下不去。”
“从需求端变现来看，2024年年初至今，肉鸡市场各渠道端变现异常低迷，团膳、快餐、零售及农批的需求量下滑20%-30%不等。”孙亚男表示，肉鸡产能持续扩充，叠加需求的下滑，特别是6月仍旧处于鸡肉产品的需求淡季利空作用下，这是鸡肉价格跌至年内低位的主要因素。
综合多位产业人士和分析人士的观点来看，这样的一种情况虽然会较大概率出现，但触发需要一定的条件，并且今年白羽鸡行业面临不同的市场环境，效果如何很难判断。
圣农发展部工作人员表示，虽然说猪价上涨理论上会对白羽肉鸡的价格起到正向作用，但两者节奏并不定一致。“从历史上看，往往有一定时间差，这次猪价起来没多久，可能过一段时间会辐射到白鸡身上。”
孙亚男表示，猪肉和鸡肉是国内最主要的两大蛋白肉类，二者在下游食品加工和终端消费方面有一定替代作用，但是替代需要一定门槛，“猪肉价格涨至一定高位，这样的一种情况才会普遍出现。”目前猪肉涨幅虽较为显著，但不及2019年。2019年10月下旬，白条猪肉价格高达52.74元/公斤，白羽肉鸡价格同样攀升至7.00元/斤的历史高位。
国内某白羽鸡上市公司相关负责人对财联社记者表示，白羽鸡消费结构跟黄羽鸡、生猪不同，前者多以工业消费、团餐为主，后者偏重家庭消费。“家庭消费比较青睐的鸡爪、鸡腿目前价格还可以，但即便猪肉价格再上涨，消费者也很难选择便宜的鸡胸肉取代猪肉。今年工业消费持续低迷，家庭消费恢复要好一些，这是本次鸡猪难以共振的一个因素。”
该人士进一步表示，这几年来，白羽鸡行业集中度长期处在提升的进程，目前行业前10家公司总屠宰量接近行业的一半，超过生猪行业，规模化企业占比更多，普遍比较能扛，因此，在行业低迷期，产能出清会更难更慢。
从统计数据分析来看，预计6月肉鸡出栏量或保持缓增趋势，7月出栏虽预期减少，但降幅空间不大， 而下游消费暂无明显利好拉动，届时高校陆续放假，餐饮团膳需求下滑。7月旅游季来临虽会对快餐等方面有一定提振，但拉动作用亦有限。
在这种情况下，白羽鸡行业上市公司苦练内功，开拓市场，提高食品端占比等成为行业上市公司在市场低迷之下的求生砝码。
在海外市场，因多国通货膨胀，白羽鸡产品出口利润较好。今年初至今，国内白羽肉鸡产品出口热度显著提升，一季度出口量同比增幅超50%。
拿来说，2023年其境外销售毛利率可达17.04%，因此公司正大力推动产品出口。2023年公司海外营收占比超过26%，公司计划2024年将国外市场和国内流通渠道并重，计划重点发展国外市场，出口量预计达到3万吨，增长50%以上。
、圣农发展今年同样将积极拓展海外市场。需要我们来关注的是，今年5月，圣农发展3500套“圣泽901”父母代种鸡雏顺利抵达坦桑尼亚，这是“圣泽901”第一次走出国门，进军非洲种鸡市场。
成本端，据天风证券等机构测算，圣农发展受益饲料、管理优化，今年一季度全成本在10500 元/吨以内，同比下降约1000元/吨。
而的另一个重心则是预制菜。公司表示，预制菜品一期工程建设项目的研发、品牌建设、销售市场目前已经稳步推进，预制菜品的产能正逐步释放。圣农发展同样全方面推进大食品战略，今年1季度，公司食品销量增加了14.44%。
